Mise à jour sur le rétablissement des actions de PET

Le 11 juillet 2022, Phoslock Environmental Technologies (ASX : PET) a annoncé avoir reçu une correspondance de l'ASX indiquant que les titres de la Société seront réintégrés à la cotation sur l'ASX sous réserve que certaines conditions soient remplies (collectivement, les conditions et chacune une condition).

Le 15 septembre 2022, la Société a reçu la confirmation de l'ASX qu'à la publication de cette annonce, la Société aura satisfait à toutes les conditions énoncées dans la correspondance du 11 juillet 2022, entraînant le rétablissement de la cotation des titres de la Société sur la liste officielle de l'ASX. le vendredi 16 septembre 2022.

Contenu de l'annonce

1. Cette annonce comprend :
   une mise à jour sur les problèmes de fraude et de mauvaise gestion passés qui ont eu un impact sur le PET, y compris la divulgation complète de toutes les enquêtes en cours connues ; et
2.  les divulgations préalables au rétablissement requises par l'ASX.
   Comme mentionné ci-dessus, la Société a reçu une correspondance de l'ASX selon laquelle, en publiant cette annonce, PET aura satisfait à toutes les conditions pour que ses actions soient réintégrées à la cotation sur l'ASX.

Mise à jour sur les problèmes passés de fraude et de mauvaise gestion

Dans le webinaire/annonce diffusé à l'ASX le 16 novembre 2021 ( Annonce de novembre), la société a fourni une mise à jour longue et détaillée de ses réponses aux problèmes passés de fraude et de mauvaise gestion qui ont eu un impact sur la société. En outre, d'autres mises à jour concernant les opérations de PET en Chine ont été fournies dans une annonce
publié sur l'ASX le 27 mai 2022 (Annonce de mai); une annonce publiée à l'ASX le 7 juillet 2022 (Annonce de juillet) et le webinaire/annonce le plus récent tenu le 31 août 2022 (Annonce d'août).

Ces annonces avaient pour objectifs de :
1. fournir une mise à jour supplémentaire concernant les problèmes passés de fraude et de mauvaise gestion qui ont eu un impact sur la Société, y compris tout développement ayant précédé chaque annonce ; et
2. compléter cette divulgation par des informations concernant les risques permanents pour la Société inhérents à ces questions

Comme indiqué dans les divulgations précédentes, les problèmes de fraude et de mauvaise gestion passés de la société reflètent des problèmes survenus alors que la société était sous la direction précédente, la direction concernée ayant maintenant quitté l'entreprise, et ces problèmes ont été découverts par la direction actuelle peu de temps après avoir rejoint la société en 2020. .

Réglementaire

Comme indiqué dans l'annonce de novembre, la société a elle-même signalé les soupçons de fraude, de corruption transnationale et de mauvaise gestion identifiés par la direction actuelle et a conclu un accord de coopération en matière d'enquête (ICA) avec la police fédérale australienne (AFP) qui oblige la société à s'engager en coopération avec l'AFP.

L'engagement de la Société auprès de l'AFP se poursuit. Conformément à l'ICA entre l'AFP et la Société, la Société s'est engagée à fournir une coopération proactive et complète à l'AFP. Une coopération proactive et complète sera un facteur important pour le directeur des poursuites publiques du Commonwealth (CDPP) lorsqu'il décidera de poursuivre ou non la société ou de lui proposer un accord de poursuites différées si cette option devient disponible en vertu de la loi australienne. Même si le CDPP décide finalement de poursuivre la Société, une coopération proactive et complète sera également un facteur atténuant significatif à des fins de détermination de la peine en ce qui concerne les sanctions à infliger au PET.

La Société a engagé environ $147 000 de frais juridiques dans le cadre de l'enquête de l'AFP à ce jour en CY2022. Il a également engagé environ $645 000 en frais d'autres services d'enquête et de conseil cette année civile. Les coûts et dépenses prévus de la Société pour le reste de l'exercice 2022 sont de $122 000 en frais juridiques et de $395 000 en frais d'enquête et de conseil. L'accord porte principalement sur les délits de la nature des pots-de-vin et de la corruption étrangère. Il existe d'autres infractions et procédures qui peuvent être pertinentes pour les actions passées de la Société, dont certaines relèvent de la compétence de l'AFP, tandis que d'autres relèvent du domaine d'autres organismes de réglementation. La Société entend continuer à faire progresser sa gestion de ces dossiers de la manière reflétée dans son accord avec l'AFP.

La Société a entamé des discussions avec l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC). L'ASIC a mené des enquêtes concernant le PET et ses comptes financiers qui ont été déposés auprès de l'ASIC. L'AFP a également renvoyé la question à l'ASIC pour examen. Il existe un risque que la Société soit exposée à des jugements, amendes et pénalités découlant de l'activité réglementaire, y compris l'enquête de l'AFP et les enquêtes de l'ASIC, qui pourraient avoir un impact négatif sur sa performance financière et sa situation financière.

Réclamations par ou contre d'autres personnes impliquées dans les affaires de la Société

L'annonce de novembre faisait référence aux créances impayées de BHZQ, notant qu'à l'époque, elles faisaient l'objet d'un arbitrage et d'un examen judiciaire en Chine. Le 10 janvier 2022, la Société a annoncé qu'elle était parvenue à un règlement de ces procédures chinoises, qui comprenaient des paiements importants au titre des créances de BHZQ. En outre, dans l'annonce de juillet, la société a confirmé qu'un tribunal chinois avait ordonné le paiement des créances impayées à la filiale de PET basée à Pékin, Beijing Ecosystime Environmental Science and Technology Co., Ltd, en relation avec le projet du lac XingYun.

L'annonce de novembre notait que la société «continuait d'enquêter sur les réclamations potentielles contre certaines personnes. . .dans le but de rendre les parties concernées responsables de leurs actes. . .nous avons l'intention d'intenter une action en justice contre les responsables de la fraude, de la mauvaise gestion et de la négligence grave que nous avons constatés et qui ont entraîné des pertes et des dommages pour l'entreprise. Nous en sommes aux dernières étapes de l'examen de la viabilité de ces revendications. Nous vous tiendrons au courant avec de plus amples informations dès que nous confirmerons que nous avons des réclamations viables et que la procédure est engagée. Nous tenons à souligner que toute action que nous entreprenons sera prise en tenant compte des coûts - nous ne dépenserons pas d'argent à moins que cela ne soit justifié.

L'annonce de mai indiquait que "l'intention de la société est de déposer sous peu une action en justice demandant des dommages-intérêts à l'ancien directeur Zhigang Zhang". En outre, il a déclaré que l'intention de la société est de « signifier une lettre de mise en demeure à notre ancien PDG et directeur général Rob Schuitema. En outre, "d'autres réclamations potentielles sont à l'étude et les actionnaires seront tenus informés de l'évolution de ces questions".

La Société note que dans de nombreuses circonstances, l'introduction d'une réclamation peut accélérer ou accroître la perspective de demandes reconventionnelles ou de réclamations distinctes relatives à des questions similaires. A cet égard, et plus généralement en relation avec la perspective de recours à l'encontre de la Société, la Société fait les déclarations suivantes :

1. La Société n'a pas reçu de réclamations de tiers ou de lettres de mise en demeure relatives à ces
   questions.
2. A la connaissance de la Société, aucune procédure n'a été engagée contre elle en relation avec ces
   questions.
3. Le point de vue de la Société sur de telles réclamations, si elles surviennent, est qu'elles seront défendues et
   poursuivis avec l'objectif de faire porter la responsabilité des auteurs réels au maximum
   dans la mesure du possible, et non par les actionnaires de la Société.
4. Ayant consacré beaucoup de temps, d'efforts et d'argent à enquêter sur ces fraudes et
   problèmes de mauvaise gestion, la Société estime qu'elle est bien placée pour défendre toute réclamation qui devrait
   survenir avec l'objectif énoncé ci-dessus (à savoir que la responsabilité incombe à ces fautifs).
5.  Si des réclamations sont faites contre la Société, ou si ces risques progressent ou se développent, la Société
   continuera de tenir les actionnaires informés de ces développements en temps opportun, et en
   conformément à la loi et aux règles de cotation ASX.

De plus, à la suite des problèmes de fraude et de mauvaise gestion, la Société a été, et continue d'être, exposée à un risque plus élevé d'être impliquée dans des procédures, des réclamations et des litiges, qu'ils soient initiés par la Société ou par des personnes précédemment impliquées dans les affaires de la Société. Tout litige, réclamation ou différend lié aux problèmes de fraude et de mauvaise gestion passés de la Société peut avoir un impact négatif sur la performance financière et la situation financière de la Société.

Après avoir soigneusement examiné (1) les enquêtes et enquêtes actuellement en cours par les régulateurs, avec des pouvoirs obligatoires d'accès aux documents et informations, (2) les ressources importantes qui seraient dépensées par la Société et son personnel clé pour poursuivre ces réclamations, (3) la quantum de l'indemnisation potentielle qui pourrait être obtenue par la Société, si les réclamations aboutissent, la Société a décidé d'attendre le résultat des enquêtes des organismes de réglementation avant le dépôt de
réclamations légales contre les parties susmentionnées. La Société tiendra les actionnaires informés de tout développement à cet égard.

Divulgations avant la réintégration

Les titres de PET ont été suspendus de la cotation officielle le 21 septembre 2020 en raison d'enquêtes sur les problèmes de fraude et de mauvaise gestion de la société. Comme indiqué ci-dessus, la Société a reçu une correspondance de l'ASX selon laquelle, en publiant cette annonce, PET aura satisfait à toutes les conditions pour que ses actions soient rétablies à la cotation sur l'ASX.
La Société fournit les confirmations suivantes pour satisfaire aux Conditions de rétablissement de ses titres à la cotation officielle sur l'ASX.

Délai d'investissement des fonds pour se conformer à la règle de cotation 12.3

La Société propose d'investir et d'utiliser ses fonds conformément au tableau ci-dessous afin de se conformer à la Règle de cotation 12.3.

Informations actionnaires

Les informations suivantes pour les actionnaires sont contenues dans l'annexe A de cette annonce :

Partie I de l'annexe A : Les 20 principaux détenteurs de la Société de chaque catégorie de titres à coter, y compris le nombre et le pourcentage de chaque catégorie de titres détenus par ces détenteurs.
Partie II de l'annexe A : Le calendrier de distribution de la Société du nombre de porteurs dans chaque catégorie de titres à coter.

La structure du capital de la Société au moment du rétablissement

La structure du capital de la Société au moment du rétablissement sera la suivante :

État du fonds de roulement similaire à celui requis par la règle de cotation 1.3.3

Les administrateurs considèrent que, sur la base de l'utilisation des fonds indiquée dans cette déclaration et du bilan révisé soumis dans le cadre de l'annexe 4D du 30 juin 2022, la Société disposera d'un fonds de roulement suffisant (d'au moins $1,5 million) pour faire face ses besoins en fonds de roulement et poursuivre ses activités après la remise à la cote de ses titres.

Confirmation que la société est en conformité avec les règles de cotation (y compris la règle de cotation 3.1)

La société confirme que Matthew Parker, directeur financier et secrétaire général de PET, est la personne responsable de la communication avec l'ASX. La Société confirme qu'elle est en conformité avec les Règles de cotation et, en particulier, avec la Règle de cotation 3.1

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