Rapports PET audités Résultats du premier semestre 2022

Phoslock Environmental Technologies (ASX : PET) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers audités pour le semestre clos le 30 juin 2022.

Au cours du premier semestre 2022, PET a continué de restructurer et de réinitialiser ses opérations dans la plupart des zones géographiques clés. Ces changements sont apportés pour soutenir les plans de croissance stratégique de la Société et assurer des niveaux appropriés de gestion des risques et de gouvernance à l'avenir. Les ventes du semestre ont été relativement faibles mais généralement conformes aux attentes alors que la société reconstruit le pipeline de ventes suite aux impacts liés à la pandémie de COVID. Le chiffre d'affaires pour la période était de $1,3m, en baisse de 5% par rapport au $1,3m de la période correspondante précédente. Conformément aux commentaires précédents des mises à jour trimestrielles de PET, les retards de projet et les perturbations portuaires au cours du premier semestre 2022 ont entraîné une baisse des ventes au cours de la période.

1. EBIT sous-jacent (Bénéfice avant intérêts et impôts)

L'EBIT sous-jacent (bénéfice avant intérêts et impôts) est une mesure financière qui n'est pas prescrite par les normes comptables australiennes (« AAS ») et représente le bénéfice ou la perte selon l'AAS ajusté pour tenir compte de l'impôt sur le revenu, des charges financières et de certains éléments non monétaires. les éléments de revenus et de dépenses qui sont réputés ne pas avoir d'incidence continue sur la performance sous-jacente de l'entreprise. La Société estime que la présentation de l'EBIT sous-jacent permet de mieux comprendre sa performance financière en facilitant une comparaison plus représentative de la performance financière entre les périodes financières.

2. Bénéfice/(perte) net(te) après impôt

Le bénéfice brut était légèrement supérieur à $700 000 pour la période avec une marge de 57%, en hausse par rapport aux 52% de la période précédente. L'amélioration de la marge résulte des ventes à marge plus élevée à notre distributeur sud-américain. L'EBIT sous-jacent pour la période était une perte de $5.3m par rapport à une perte de $4.2m à la même époque l'année dernière. Le NPAT pour le premier semestre 2022 s'est élevé à une perte de $6,5m. Ceci par rapport à une perte nette de $1.2m au cours de la période correspondante précédente. Des ventes plus faibles que prévu et des dépenses d'exploitation plus élevées au cours de la période ont toutes contribué à la perte. L'augmentation des charges d'exploitation est principalement due aux coûts de restructuration en Chine, aux dépenses engagées dans les opérations de fabrication pour les projets d'expansion d'usine actuels et proposés, et aux frais juridiques et de conseil en cours liés aux activités de R&D. Après la fin du semestre, le 7 juillet 2022, nous avons annoncé qu'un tribunal chinois avait ordonné le paiement de la créance impayée de YuXi City Ecosystem Department (« YuXi ») concernant XingYung
Projet Lake de $6,9m et intérêts de $260 000 d'ici le 18 octobre 2022. Nonobstant la décision de justice, il subsiste une certaine incertitude quant à la recouvrabilité de cet encours et la provision pour dépréciation reste dans les comptes pour le moment.

PET est en contact régulier avec les responsables du lac Xingyun pour garantir le paiement. Si un plan de paiement est convenu et mis en œuvre, la direction réévaluera son jugement sur la probabilité de recouvrement. Le flux de trésorerie d'exploitation pour la période de six mois a été une sortie de trésorerie d'un peu plus de $4,5 millions représentant $659 000 de sortie de trésorerie supplémentaire par rapport à la période précédente. L'augmentation des sorties de trésorerie est principalement liée à l'augmentation des paiements des employés et des activités liées à la fabrication, combinée aux frais juridiques et de conseil en cours à la suite des activités d'enquête en Chine. En avril, le Conseil a approuvé un investissement d'environ $1 millions dans notre usine de fabrication en Chine, ce qui nous permettra d'atteindre une capacité de 6 000 tonnes par an. Cette capacité équivaut à un niveau de ventes requis pour que l'entreprise atteigne le seuil de rentabilité aux niveaux de coûts actuels. Cette augmentation de capacité sera essentielle à court terme alors que nous construisons le pipeline de ventes et continuons d'évaluer la nouvelle usine de fabrication proposée aux États-Unis. PET reste bien financé avec une trésorerie et des équivalents de trésorerie d'environ $17,5 millions à la fin du semestre.

Le profil de l'entreprise en Europe continue de se développer après l'achèvement réussi du projet majeur de Kralingse Plas aux Pays-Bas. Plusieurs projets plus petits ont été sécurisés pour des applications aux Pays-Bas au cours du second semestre de cette année et d'autres pistes prometteuses sont poursuivies. De nouveaux distributeurs ont été nommés en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni, avec un partenariat stratégique britannique également conclu avec SSI Services, qui fait partie de l'organisation South Staffs Water. Sur le front de la R&D, le PET a continué à bien progresser dans le développement et les tests de plusieurs produits complémentaires. Un accent particulier est mis sur le développement de produits permettant d'éliminer le phosphore et d'autres nutriments de l'eau courante. Le 5 août, PET a annoncé avoir conclu un accord avec la société américaine Water Warriors Inc. pour les droits de distribution mondiaux sur son produit breveté qui s'est avéré efficace pour éliminer le phosphore des sources d'eau douce, y compris les eaux pluviales, les eaux de ruissellement agricoles et les eaux usées municipales. En tant que solution pour résoudre les problèmes d'assainissement de l'eau fluide, l'ajout du nouveau produit - qui sera commercialisé sous le nom de « Phosflow » - est très complémentaire de la propre technologie brevetée de PET et répond à l'un des principaux objectifs stratégiques de la société consistant à élargir ses offres de services à d'autres Les segments du marché.

En ce qui concerne les perspectives, à court terme, les perspectives restent difficiles pour le PET alors que nous cherchons à reconstruire le pipeline de ventes et à exécuter la stratégie de croissance, tout en encourant certains coûts permanents associés aux problèmes hérités du passé. Au cours du reste de cette année, des opportunités positives existent sur un certain nombre de marchés, en particulier aux États-Unis, en Europe et en ANZ, où de nouvelles opportunités sont en cours de développement en Australie dans des secteurs tels que l'exploitation minière et parallèlement à d'autres techniques d'assainissement de l'eau.

À plus long terme, le marché des produits et services du PET continue de croître, les problèmes de qualité de l'eau étant susceptibles d'être prioritaires à mesure que les impacts du COVID commencent à s'estomper. Phoslock conserve un avantage concurrentiel important sur les marchés sur lesquels il opère et cherche à tirer parti de cet avantage pour assurer une croissance durable et rentable dans les années à venir. Après la fin du semestre, comme annoncé le 11 juillet, PET a reçu une correspondance de l'ASX indiquant que les titres de la Société seront réintégrés à la cotation sur l'ASX sous réserve qu'un certain nombre de conditions soient remplies. PET estime être en mesure de remplir toutes ces conditions maintenant que la société a publié des comptes entièrement audités et sans réserve pour le premier semestre 2022.

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