Driemaandelijkse update

Phoslock Environmental Technologies (ASX:PET) heeft vandaag een handelsupdate uitgebracht voor het kwartaal eindigend op 31 december 2021.

Een meer gedetailleerde bedrijfsupdate zal worden verstrekt wanneer PET eind februari de resultaten voor het volledige jaar 2021 bekendmaakt.

Financieel

PET's driemaandelijkse kasstroomrapport toont een bescheiden netto kasinstroom van $220.000 in het decemberkwartaal, hoewel dit een aanzienlijke verbetering is ten opzichte van de netto kasuitstroom van het voorgaande kwartaal van ongeveer $3,5 miljoen.

Ontvangsten van klanten van $4.35m kwamen voornamelijk uit het eerder aangekondigde contract voor de sanering van het Kralingse Plus-meer, in de stad Rotterdam, Nederland. Het bedrijf zorgde binnen de periode ook voor betalingen van de Gold Coast-raad, Brazilië en kleinere contracten in China.

De administratie- en bedrijfskosten waren lager dan in het voorgaande kwartaal, maar omvatten nog steeds lopende advies-, audit- en juridische kosten met betrekking tot eerder gemelde problemen. Kosten in verband met due diligence op de eerder aangekondigde analyse van de productievoetafdruk en R&D-activiteiten werden in de periode ook gemaakt.
Het bedrijf blijft goed gefinancierd met geldmiddelen en kasequivalenten van $23m aan het einde van het kwartaal.

Bedrijfsupdate

PET heeft in december een project voor de sanering van een recreatieplas in de gemeente Rotterdam succesvol afgerond. Dit $4m-project was tot nu toe het grootste project van PET in Europa. De succesvolle voltooiing ervan zou het profiel van het Phoslock-behandelingsproces in heel West-Europa aanzienlijk moeten verbeteren.

Na het einde van het kwartaal maakte PET bekend dat het een substantiële schikking heeft bereikt met betrekking tot alle uitstaande vorderingen waarbij een voormalige klant en verbonden partij in China, Beijing Environmental Engineering Technology Co. Ltd (“BHZQ”) betrokken waren.

PET streeft sinds juni 2020 naar de betaling van openstaande vorderingen die BHZQ verschuldigd is op grond van verschillende contracten voor de levering van producten en diensten, onder meer door het aanspannen van juridische procedures tegen BHZQ bij arbitragecommissies en rechtbanken.

Met de schikking zijn alle arbitrage- en rechtszaken voor vorderingen en tegenvorderingen van PET of BHZQ tegen elkaar afgesloten. Deze procedure wordt momenteel ingetrokken, zoals vereist op grond van de akte van schikking. Volgens de schikking moet BHZQ PET ongeveer A$1,8 miljoen betalen, in twee termijnen, respectievelijk medio januari en medio februari. De betaling van januari is volledig en op tijd ontvangen. Zoals eerder gemeld, omvatte de schikking een aanzienlijk deel van de nog niet vervallen vorderingen.

Op 18 oktober 2021 kondigde PET Viktor Li aan als de nieuwe General Manager voor zijn Chinese activiteiten. Viktor is een ervaren senior leider met expertise in engineering, internationale handel, investeringen en mijnbouw. Viktor's 30-jarige carrière omvatte Chinese staatsbedrijven en joint ventures, evenals leidinggevende functies in multinationale ondernemingen. Hij brengt uitstekende interculturele kennis en begrip in de PET-activiteiten in China.

Na het einde van het kwartaal is Simon Greaves aangesteld als Group Executive, Operations, voor PET. Simon heeft deze rol tijdelijk vervuld, in afwachting van de pensionering eind februari 2022 van Andrew Winks. De rol van Group Executive, Operations is een cruciale rol voor het bedrijf. Deze rol is in de eerste plaats verantwoordelijk voor alle inkoop, productie, logistiek, distributie, toeleveringsketen en HSE binnen de wereldwijde PET-activiteiten.

Daarnaast bevestigde PET de benoeming van Dr. Kate Waters-Hart tot Group Manager, Aquatic Science. Kate begon haar rol begin januari en is gevestigd in Dunfermline, Schotland. Voorafgaand aan deze nieuwe benoeming werkte Kate sinds 2019 voor PET als zoetwater-aquatisch ecoloog.

De Group Manager voor Aquatic Science speelt een cruciale rol voor het bedrijf wereldwijd. Deze rol houdt toezicht op en coördineert alle wetenschap achter de producten, toepassingen en gegevensbeheer van PET. Naast klantbetrokkenheid en toepassingsservices is de naadloze levering van de wetenschappelijke vereisten voor elk project essentieel om PET te versterken als de vertrouwde partner bij uitstek voor het saneren en beheren van zoet water in onze doelmarkten.

Met ingang van 1 december 2021 is de hoofdvestiging en statutaire zetel van PET gewijzigd in het Como Centre, aan Chapel Street in South Yarra. Het volledige adres vindt u in de kop van deze bedrijfsmededeling.

Opnieuw aanbieden op de ASX

Tijdens het kwartaal heeft het PET-management een ontmoeting gehad met vertegenwoordigers van de ASX om meer duidelijkheid te verkrijgen over de stappen die nodig zijn om opnieuw op de lijst te staan. Na die gesprekken begrijpt PET dat de weg naar een nieuwe aanbieding inhoudt dat wordt voldaan aan de ASX met betrekking tot twee belangrijke vereisten.

De eerste betreft het indienen van statutaire rekeningen zonder controlekwalificaties op beginsaldi. Vooruitlopend op deze vereiste heeft de Raad van Bestuur het besluit genomen om de financiële resultaten van het eerste halfjaar volledig te laten controleren, wat PET een basis biedt om een reeks gecontroleerde jaarrekeningen voor de tweede helft van 2021 in te dienen. De jaarresultaten van PET worden bekendgemaakt later volgende maand (februari 2022).

De tweede ASX-vereiste om opnieuw op de lijst te staan, houdt in dat de ASX ervan overtuigd is dat het bedrijf alle redelijke maatregelen heeft genomen om ervoor te zorgen dat aandeelhouders volledig worden geïnformeerd met betrekking tot alle relevante zaken met betrekking tot het bedrijf. Het aandeelhouderswebinar van 16 november 2021 gaf aanzienlijk meer details over de zaken met betrekking tot wanbeheer en vermeende fraude met betrekking tot de Chinese activiteiten. Een transcript van dat webinar is beschikbaar via de volgende link: https://www.petwatersolutions.com/investor-centre/presentations/.
Het PET-management zet zich in om aandeelhouders volledig op de hoogte te houden van ontwikkelingen.

Outlook

Naarmate er extra middelen worden vrijgemaakt om de uitbreidingsplannen van het bedrijf te ondersteunen en de COVID-situatie wereldwijd stabiliseert, verwacht het management een grotere belangstelling en kansen voor Phoslock-behandelingen in markten over de hele wereld. Hoewel de COVID-pandemie voor uitdagingen blijft zorgen, is het aantal nieuwe proeftoepassingen dat wordt ondernomen een positieve indicator voor de toekomstige omzetgroei.

Verder commentaar op de vooruitzichten voor het bedrijf zal worden gegeven wanneer PET in februari 2022 de jaarresultaten bekendmaakt.
Deze aankondiging is goedgekeurd door de gedelegeerd bestuurder en voorzitter.